Schneller ans Ziel bei Ihrer Finanzierungsrunde.
Gerne berate ich Sie persönlich, damit Ihr Unternehmen für die Wachstumsphase rechtlich optimal aufgestellt ist
Merens Derungs
Rechtsanwalt, Dr. iur. M.A. HSG
Rechtsanwalt, Dr. iur. M.A. HSG
PAKET 1
Convertible Loan Agreement
Geeignet für:
Early-Stage Startups
Finanzierungsbedarf CHF <1 Mio.
Erste Finanzierungsrunde geplant?
Convertible Loan Agreements (CLAs) sind die richtige Lösung für Startups bei ihrer ersten Finanzierungsrunde. Richtig aufgesetzt sind CLAs eine effiziente, kostengünstige Lösung für Investoren und Startups. Wir unterstützen Sie umfassend bei Ihrem CLA, von der Festlegung der Strategie, der Analyse der Auswirkungen auf die Zukunft Ihres Unternehmens bis hin zum erfolgreichen Abschluss.
Wie es funktioniert
Vier Schritte bis zum Abschluss Ihrer Finanzierungsrunde (klicken um mehr zu erfahren)
01
Kick-off-Gespräch
Um die richtigen Vertragsparameter festlegen zu können, klären wir in einem Erstgespräch sämtliche Schlüsselvariablen der Finanzierungrunde.
Wir beraten ebenfalls in Bezug auf Bewertung und Umfang der Finanzierungsrunde. Gerne geben wir ebenfalls Feedback zum Pitch.
02
Vertragsentwurf
Basierend auf unserem Erstgespräch erstellen wir einen massgeschneiderten Wandeldarlehensvertrag und stellen Ihnen diesen zu.
03
Schlusssitzung
In einer Schlusssitzung gehen wir mit Ihnen den Wandeldarlehensvertrag durch und beantworten alle offenen Fragen. Gerne können Sie ebenfalls Ihre Investoren zum Gespräch hinzunehmen.
Wir nehmen alle offenen Punkte auf unsere To-do-Liste für die Vertragsfinalisierung.
04
Finaler Vertrag und Rundenabschluss
Wir erstellen den finalen Wandeldarlehensvertrag und stellen Ihnen diesen zu.
Ihre Investoren können diesen bequem digital unterzeichnen und das Geld auf Ihr Bankkonto überweisen.
Paket für Wandeldarlehen (CLA)
Was ist im Paket enthalten?
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Erstes Telefonat zur Festlegung der wichtigsten Vertragsparameter im Einklang mit der Strategie der Finanzierungsrunde
Ausarbeitung Ihres massgeschneiderten Wandeldarlehensvertrags
Schlusssitzung in der wir den Vertrag im Detail erläutern und alle offenen Fragen beantworten
Übergabe des endgültigen Vertrags mit den in der Schlusssitzung besprochenen Anpassungen
Einrichtung der E-Signatur und Sammlung der Unterschriften
Flat-fee für Paket
CHF 2'000 (inkl. MwSt.)
Optional (nicht im Paket enthalten)
Verhandlung mit Investoren (ausserhalb der Schlusssitzung)
Steuerruling
Zusätzliche Änderungen nach Erstellung des endgültigen Vertrages
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Merens Derungs
Rechtsanwalt, Dr. iur. M.A. HSG
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Häufig gestellte Fragen (FAQ) - CLA
Was ist ein Convertible Loan Agreement (CLA)?
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Ein CLA, auf Deutsch Wandeldarlehen, ist ein Finanzierungsinstrument, das es Startups ermöglicht, sich zusätzliches externes Kapital zu beschaffen. Im Gegenzug können sich Investoren an einem Startup beteiligen. Ein Investor gewährt dabei einem Startup ein Darlehen, das in der nächsten Finanzierungsrunde unter bestimmten Bedingungen in Eigenkapital umgewandelt wird.
Ein CLA bietet sowohl Startups als auch Investoren Flexibilität und kann ein wertvolles Instrument zur Unterstützung des Wachstums eines jungen Unternehmens sein.
Ein CLA bietet sowohl Startups als auch Investoren Flexibilität und kann ein wertvolles Instrument zur Unterstützung des Wachstums eines jungen Unternehmens sein.
Ein Convertible Loan Agreement ist ein Darlehen, welches in der Zukunft in Aktien umgewandelt wird. Die Umwandlungsgründe werden vorgängig im Vertrag festgelegt. Häufigster Umwandlungsgrund ist der Abschluss einer neuen Finanzierungsrunde.
Die Umwandlung erfolgt meist zu einem vergünstigten Preis, das heisst, der Darlehensgeber zahlt weniger für die Aktien als die neuen Investoren. Somit handelt es sich um eine Fremdfinanzierung, die potenziell in Eigenkapital umgewandelt wird.
Die Umwandlung erfolgt meist zu einem vergünstigten Preis, das heisst, der Darlehensgeber zahlt weniger für die Aktien als die neuen Investoren. Somit handelt es sich um eine Fremdfinanzierung, die potenziell in Eigenkapital umgewandelt wird.
Was sind die Vorteile eines Pflichtwandeldarlehens für Startups?
Convertible Loan Agreements bieten drei Hauptvorteile für Startups:
- Keine Bewertung erforderlich: Die oft schwierige und umstrittene Frage der Unternehmensbewertung wird in die Zukunft verschoben. Besonders attraktiv ist dies für Early-Stage Startups, bei welchen häufig verlässliche Kennzahlen für eine Bewertung fehlt.
- Rasche Umsetzung: Ein Convertible Loan Agreement ist ein äusserst einfaches Instrument, das innerhalb weniger Tage abgewickellt werden kann. Es braucht weder eine Bewertung noch den Gang zum Notar. Startups erhalten so das Kapital rasch auf ihrem Bankkonto gutgeschrieben. Traditionelle Finanzierungsrunden dauern länger.
- Collect the Money on the Go: Ein Convertible Loan ermöglicht es einem Startup laufend Kapital von Investoren zu beschaffen. Traditionelle Finanzierungsrunden erfolgen zu genau einem bestimmten Zeitpunkt.
Convertible Loan Agreements bieten drei Hauptvorteile für Investoren:
- Keine Bewertung erforderlich: Es klingt kontraintuitiv, aber oftmals haben Investoren ebenfalls ein Interesse daran, die Bewertung in die Zukunft zu verschieben. Auf diese Weise können sie von einer professionellen Bewertung durch Venture-Capital-Gesellschaften in späteren Finanzierungsrunden profitieren.
- Partizipation am Mehrwert: Auch bei CLAs profitieren Investoren von einer Wertsteigerung des Startups. Bei der Umwandlung erhalten sie Aktien, welche potenziell einen höheren Wert haben als der ursprüngliche Darlehensbetrag.
- Bewertungsabschlag: In der Regel erhalten Investoren einen Rabatt auf die Bewertung bei der nächsten Finanzierungsrunde (Discount).
Die wichtigsten Klauseln eines CLAs sind die Festlegung der Umwandlungsgründe sowie die Parameter einer Finanzierungsrunde. Auf diese müssen Sie sich als Gründer zusammen mit den Investoren einigen.
Umwandlungsgründe
Zentral ist die Festlegung der Umwandlungsgründe, bei denen das Darlehen in Aktien umgewandelt werden. Typischerweise erfolgt eine Umwandlung in den folgenden Fällen:
Umwandlungsgründe
Zentral ist die Festlegung der Umwandlungsgründe, bei denen das Darlehen in Aktien umgewandelt werden. Typischerweise erfolgt eine Umwandlung in den folgenden Fällen:
- Neue Finanzierungsrunde
- Erreichen des Fälligkeitsdatums
- Unternehmensverkauf
- Börsengang (IPO)
Wesentliche Parameter
Der CLA legt die spezifischen Parameter fest, welche die Umwandlung oder Rückzahlung des Wandeldarlehens regeln. Die wichtigsten Parameter umfassen:
Der CLA legt die spezifischen Parameter fest, welche die Umwandlung oder Rückzahlung des Wandeldarlehens regeln. Die wichtigsten Parameter umfassen:
- Rabatt auf zukünftige Aktien
- Bewertungsobergrenze
- Zinssatz
- Fälligkeitstermin
Nein. Da das Darlehen in Eigenkapital umgewandelt wird, besteht in der Regel keine effektive Verpflichtung zur Rückzahlung des Darlehens durch ein Startup. Dabei unterscheiden sich CLAs von Bankdarlehen.
Bei Bedarf können wir einen auf Ihre Bedürfnisse angepassten Wandeldarlehensvertrag innerhalb von 48h erstellen.
Das CLA-Paket kostet bei uns CHF 2'000 (inkl. MwSt.). Im Gegenzug erhalten Sie einen auf Ihre Bedürfnisse zugeschnittenen CLA, welcher Marktstandards entspricht, und sich nahtlos in zukünftige Finanzierungsrunden integrieren lässt.
Schneller ans Ziel bei Ihrer Finanzierungsrunde.
Gerne berate ich Sie persönlich, damit Ihr Unternehmen für die Wachstumsphase rechtlich optimal aufgestellt ist
Merens Derungs
Rechtsanwalt, Dr. iur. M.A. HSG
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